Tendencias de TRAFFIX Q4 2025

indicadores clave del mercado

Los mercados de fletes siguen estables pero frágiles, con existencias aún elevadas y esperando repercusiones políticas

La incertidumbre en las políticas comerciales ha marcado el mercado de transporte en 2025. Muchos importadores adelantaron envíos para evitar nuevos aranceles, generando exceso de inventario y menor demanda de fletes. La subida de tipos de interés frena la inversión y el empleo, apuntando a una desaceleración económica.

El impacto total de los aranceles aún no se refleja en la inflación, pero se espera conforme se renueven existencias. Para reducir costos, los transportistas han trasladado carga al intermodal, lo que ha provocado una caída del 20% al 30% en el volumen por camión. La demanda total bajó cerca de un 20% frente al año pasado, y la capacidad sigue reduciéndose.

Los índices permanecen cerca de los niveles de 2024 y los rechazos de licitaciones rondan el 5%, señalando un ajuste gradual entre oferta y demanda. Las políticas sobre inmigración, idioma y visados también han limitado la capacidad en varias regiones.

A medida que el mercado entra en la temporada alta del cuarto trimestre, varias variables marcarán su rumbo en los próximos meses. El gasto del consumidor sigue siendo el principal motor de la demanda de transporte. Unas ventas navideñas fuertes podrían reducir inventarios y elevar tarifas, mientras que un gasto débil mantendría los volúmenes estables. Las presiones inflacionarias por los aranceles y el aumento del desempleo podrían limitar el poder adquisitivo. Se prevé que sigan saliendo transportistas, ya que las tarifas siguen por debajo de niveles sostenibles, y las nuevas políticas podrían generar vacíos de capacidad aun con demanda moderada.

El mercado entra al cuarto trimestre en un punto de inflexión: el consumo, los aranceles y los cambios normativos definirán si la demanda se estabiliza o sigue contenida hasta inicios de 2026.

Los precios del transporte ralentizan sus subidas en Q3, mientras el sector manufacturero estadounidense prosigue su contracción plurianual

El Logistics Manager Index (LMI) de precios de transporte aumentó en el tercer trimestre a un ritmo más lento que a principios de año. La demanda de transporte de mercancías disminuyó ante las existencias llenas. Los encuestados del LMI prevén un aumento de los tipos en los próximos 12 meses, pero a un ritmo mucho más lento que a principios de año.

Source:  LMI

El sector manufacturero estadounidense prosiguió su contracción de más de dos años en el tercer trimestre, según el Índice de Actividad Manufacturera (PMI). Aumentan la producción, los precios y las entregas de proveedores, pero nuevos pedidos, empleo y exportaciones frenan el crecimiento global del sector.

Source:  PMI

PREVISIONES DE TRAFFIX:
ORIENTACIONES PRESUPUESTARIAS 2026

Tres escenarios para planificación de transporte de mercancías en 2026

1. La política comercial se estabiliza
   Si la política comercial se vuelve coherente y previsible, la confianza volverá a la inversión de capital y a la industria manufacturera. La inflación derivada de los aranceles anteriores persistirá, pero la previsibilidad de los costos de los insumos permitirá a las empresas planificar la reposición de existencias y moderar la contratación. El gasto de los consumidores y las importaciones deberían recuperarse gradualmente, provocando el aumento de la demanda de fletes y un incremento de las tarifas de flete del 2% al 4%, con una vuelta a una estacionalidad más previsible.
   
2. La política comercial mejora
   Una reducción de los aranceles o una flexibilización de las restricciones comerciales reduciría los costos de importación y aceleraría el flujo de mercancías a través de los puertos. El descenso de la inflación y de los tipos de interés respaldaría un mayor gasto de los consumidores y la reposición de existencias, mientras que el desempleo se mantiene estable. El aumento de la demanda podría ajustar la capacidad hacia mitad de año, provocando un crecimiento en las tarifas de flete del 4% al 7%, impulsado principalmente por el transporte de larga distancia y los camiones refrigerados.
   
3. La política comercial sigue impredecible
   La continua volatilidad arancelaria, la incertidumbre inflacionaria y el riesgo geopolítico retrasarían la inversión empresarial y mantendrían elevados los inventarios. La debilidad del consumo, el aumento del desempleo y la persistencia de tipos de interés elevados limitarían la reposición de existencias y comprimirían los márgenes. La capacidad seguiría saliendo del mercado, manteniendo las tarifas generalmente estables, aunque la volatilidad aumentaría ante interrupciones o cambios en las políticas.

Orientación para la planificación:

Presupueste de forma conservadora para una horquilla de ±5% en las tarifas de flete en 2026, dependiendo de cómo evolucionen la política comercial y los indicadores macroeconómicos. Vigile de cerca el gasto de los consumidores, la inflación y los acontecimientos geopolíticos, ya que determinarán si 2026 ofrece una recuperación estable u otro año de incertidumbre en los costos.