Tendances de TRAFFIX Prévision du Marché T4 2025

INDICATEURS CLÉS DU MARCHÉ

Marché du fret: stable mais fragile, stocks élevés et politiques incertaines à l’horizon

L’incertitude entourant la politique commerciale a été le facteur déterminant du marché du fret en 2025. De nombreux importateurs ont accéléré leurs expéditions en début d’année afin d’éviter les nouveaux tarifs douaniers, ce qui a entraîné une accumulation de l’inventaire dans les entrepôts et, par la suite, une baisse de la demande de transport. Les taux d’intérêt plus élevés pèsent désormais sur l’investissement des entreprises et l’emploi, signalant un ralentissement économique plus général.

Les hausses de coûts liées aux tarifs ne se sont pas encore entièrement reflétées dans les données sur l’inflation, mais elles devraient apparaître à mesure que les stocks constitués avant les tarifs soient épuisés. Entre-temps, les expéditeurs ont transféré une partie du fret longue distance vers le transport intermodal afin de réduire les coûts, entraînant une baisse de 20 à 30 % du volume du transport routier par rapport à l’année précédente. Dans l’ensemble, la demande de transport routier a chuté d’environ 20 % par rapport à l’an dernier, la capacité continuant sa contraction pluriannuelle parallèlement à la faiblesse des volumes.

Les tarifs sont demeurés proches des niveaux de 2024, et les refus d’offres de transport ont augmenté pour atteindre environ 5 %, ce qui suggère un resserrement progressif entre l’offre et la demande. Les mesures gouvernementales concernant l’immigration illégale, les exigences linguistiques en anglais et l’admissibilité aux visas ont encore réduit la capacité disponible dans plusieurs régions.

Alors que le marché entre dans la haute saison du quatrième trimestre, plusieurs variables pourraient déterminer son orientation dans les mois à venir. Les dépenses de consommation demeurent le principal moteur de la demande de fret. Des ventes de fin d’année solides pourraient réduire les stocks et faire monter les tarifs, tandis qu’une consommation plus faible maintiendrait les volumes stables. Les pressions inflationnistes liées aux effets différés des tarifs et à la hausse du chômage pourraient limiter le pouvoir d’achat des consommateurs. Les sorties de transporteurs devraient se poursuivre, les tarifs restant inférieurs aux marges de rentabilité, et la mise en œuvre de nouvelles politiques pourrait provoquer des pénuries locales de capacité, même si la demande nationale reste modérée.

Le marché aborde le quatrième trimestre à un point d’inflexion, où le comportement des consommateurs, les effets des tarifs et les changements réglementaires détermineront si la demande de fret se stabilise ou demeure atone au début de 2026.

La hausse des prix des transports a ralenti au T3, alors que le secteur manufacturier américain poursuit sa contraction pluriannuelle

•L’indice des gestionnaires logistiques (LMI) – prix du transport – a augmenté à un rythme plus lent au troisième trimestre qu’en début d’année. La demande de fret a diminué alors que les stocks demeuraient pleins. Les répondants au LMI prévoyaient une hausse des tarifs au cours des 12 prochains mois, mais à un rythme beaucoup plus modéré qu’au début de l’année.

Source:  LMI

Selon l’indice des directeurs d’achat (PMI), le secteur manufacturier américain a poursuivi sa contraction au troisième trimestre, qui dure depuis plus de deux ans. La production, les prix et les livraisons des fournisseurs sont en hausse, mais les nouvelles commandes, l’emploi et les exportations freinent la croissance globale du secteur.

Source:  PMI

PRÉVISIONS TRAFFIX:
GUIDE POUR LE BUDGET DE 2026

Trois Scénarios pour le Fret en 2026

1. Stabilisation des Politiques Commerciales
   Si la politique commerciale demeure stable et plus prévisible, la confiance reviendra dans les investissements en capital et dans le secteur manufacturier. L’inflation résultant des droits de douane antérieurs persistera, mais la prévisibilité des coûts des intrants permettra aux entreprises de planifier le réapprovisionnement de leurs stocks et de modérer leurs embauches. Les dépenses de consommation et les importations devraient se redresser progressivement, entraînant une augmentation de la demande de fret et une hausse des taux de fret de 2 à 4 %, avec un retour à une saisonnalité plus prévisible.
   
2. Améliorations des Politiques commerciales
   Une réduction des tarifs ou un assouplissement des restrictions commerciales permettrait de réduire les coûts d’importation et d’accélérer le flux de marchandises dans les ports. La baisse de l’inflation et des taux d’intérêt favoriserait une augmentation des dépenses de consommation et le réapprovisionnement des stocks, tandis que le chômage resterait stable. La hausse de la demande pourrait entraîner un resserrement des capacités d’ici le milieu de l’année, ce qui se traduirait par une hausse des taux de fret de 4 à 7 %, principalement dans le domaine du transport routier longue distance et du transport frigorifique
   
3. Les Politiques commerciales demeurent incertaines
   La volatilité persistante des tarifs douaniers, l’incertitude liée à l’inflation et les risques géopolitiques retarderaient les investissements des entreprises et maintiendraient les stocks à un niveau élevé. La faiblesse des dépenses de consommation, la hausse du chômage et le maintien de taux d’intérêt élevés limiteraient le réapprovisionnement et comprimeraient les marges. Les capacités continueraient de disparaître du marché, maintenant les taux globalement stables, mais la volatilité augmenterait en cas de perturbations ou de changements de politique

Guide de Planification:

Prévoyez un budget prudent pour une fourchette de taux de fret de ±5 % en 2026, en fonction de l’évolution de la politique commerciale et des indicateurs macroéconomiques. Surveillez de près les dépenses de consommation, l’inflation et les développements géopolitiques, car ceux-ci détermineront si 2026 sera marquée par une reprise stable ou par une nouvelle année d’incertitude en matière de coûts..